خيارات التسعير

خيارات التسعير ويستمد قيمة خيارات الأسهم من قيمة الأوراق المالية الكامنة وراءها. وسعر السوق للحصول على خيارات سترتفع أو الانخفاض على أساس الأداء الأوراق المالية ذات الصلة. هناك عدد من العناصر للنظر مع الخيارات. وسعر الإضراب سعر الإضراب عن خيار هو السعر الذي اشترى الأصل أو بيعها اذا تم تطبيق هذا الخيار. العلاقة بين سعر الاضراب والسعر الفعلي للسهم تحدد، في لغة فريدة من الخيارات، ما إذا كان الخيار هو في المال، في دورتها المال أو الخروج من المال. في المال: مكالمة خيار سعر الإضراب في المال أقل من سعر السهم الفعلي. مثال: مستثمر يشتري خيار الشراء بسعر إضراب 95 $ للWXYZ أن يتداول حاليا عند 100 $. موقف المستثمر هو في المال بنسبة 5 $. خيار الشراء يعطي المستثمر الحق في شراء الأسهم في 95 $. لفي المال وضع خيار سعر الإضراب فوق سعر السهم الفعلي. مثال: مستثمر يشتري خيار البيع بسعر الإضراب $ 110 WXYZ أن يتداول حاليا عند 100 $. موقف المستثمر وهذا هو في والمال بنسبة 10 $. خيار البيع يعطي للمستثمر الحق في بيع الأسهم في $ 110 في المال: بالنسبة لوضع وخيارات المكالمة، الإضراب وأسعار الأسهم الفعلية هي نفسها. الخروج من المال: مكالمة خيار سعر الإضراب خارج نطاق فإن المال هو فوق سعر السهم الفعلي. مثال: مستثمر يشتري خيار الخروج من المال تحت الطلب بسعر إضراب 120 $ من ABCD أن يتداول حاليا عند 105 $. موقف هذا المستثمر هو خارج نطاق الربح بنسبة 15 $. ووضع خيار سعر الإضراب خارج نطاق فإن المال هو أقل سعر السهم الفعلي. مثال: يشتري المستثمر إلى خارج للمال خيار وضع بسعر إضراب 90 $ من ABCD أن يتداول حاليا عند 105 $. موقف هذا المستثمر هو من المال عن طريق 15 $. بريميوم قسط التأمين هو الثمن المشتري يدفع البائع عن خيار. يتم دفع قسط في خط الهجوم في الشراء وغير قابلة للاسترداد - حتى إذا لم يتم ممارسة هذا الخيار. ونقلت والأقساط على أساس لكل سهم. وهكذا، فإن قسط من 0،21 $ يمثل دفع قسط من 21،00 $ للعقد الخيار (0،21 $ × 100 سهم). يتم تحديد مبلغ قسط من قبل العديد من العوامل - سعر السهم الأساسية فيما يتعلق سعر الإضراب (القيمة الذاتية)، وطول الوقت حتى انتهاء صلاحية الخيار (قيمة الوقت) وكم سعر يتقلب (قيمة التذبذب). على سبيل المثال: مستثمر يشتري خيار الشراء لمدة ثلاثة أشهر بسعر إضراب 80 $ لالأمنية غير المستقرة التي يجري تداوله عند 90 $. القيمة الجوهرية = 10 $ قيمة الوقت = منذ الدعوة هو 90 يوما خارج، وقسط من شأنه أن يضيف معتدلة لقيمة الوقت. قيمة التذبذب = منذ الضمان الأساسي يبدو متقلبا، لن يكون هناك قيمة مضافة للقسط للتقلب. أعلى ثلاثة عوامل التأثير التي تؤثر على أسعار خيارات: سعر السهم الأساسية فيما يتعلق سعر الإضراب (القيمة الذاتية) تنتهي مدة من الزمن حتى الخيار (قيمة الوقت) وكم يتراوح سعر (قيمة التذبذب) العوامل الأخرى التي تؤثر على أسعار الخيار (أقساط) بما في ذلك: نوعية من الأسهم الأساسي معدل أرباح من الأسهم الأساسي الظروف السائدة في السوق العرض والطلب على الخيارات التي تنطوي على حقوق الملكية الكامنة أسعار الفائدة السائدة تكاليف أخرى؟ لا ننسى الضرائب والعمولات. كما هو الحال مع استثمار أي تقريبا، يجب على المستثمرين الذين يتاجرون خيارات دفع الضرائب على الأرباح وكذلك عمولات السماسرة للحصول على خيارات المعاملات. وهذه التكاليف تؤثر على الدخل من الاستثمار الكلي.